420亿！地方政府再次拉上险资企业做投资了

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2023 年 9 月 25 日，深圳市引导基金与国寿集团、太平保险、平安集团等 3 家世界五百强险资机构合作组建基金，首期合作总规模达 420 亿元。

深圳市引导基金，由深圳市财政局全资控股，是由深圳市政府出资设立并按市场化方式运作的地方政府引导基金。

险资企业与政府基金合作规模之大，在创投圈中属实不太常见，据悉这也是国内头部险资机构首次大比例出资。

但深圳市引导基金与险资合作共同投资，这算不上首次。

2019 年 3 月，建信领航战略性新兴产业发展基金（有限合伙）（简称「建信领航基金」）注册成立。建信领航基金注册资本 243.45 亿元，企查查数据显示该基金身后主要股东有：

• 深圳市引导基金，出资 73.035 亿元，持股 30%；

• 建信人寿保险，出资 30 亿元，持股 12.32%；

• 中邮人寿保险，出资 25 亿元，持股 10.27%；

• 中国人寿保险，出资 20 亿元，持股 8.22%；

• 人保资本保险，出资 10 亿元，持股 4.11%；

• 大家人寿保险，出资 3 亿元，持股 1.23%。

且从出资日期来看，该基金除初始股东建信人寿保险于成立之日出资，上述其余公司均在该基金成立后一年于 2020 年 9 月 9 日同一时间出资该基金。

随着深圳市引导基金与中国人寿、中邮人寿等险资企业的增资加入，建信领航基金投资节奏加快。

IT 桔子梳理建信领航基金自注册成立后出资事件数量发现，建信领航基金成立当年并未有出资事件发生，直至深圳市引导基金与险资企业注资的当年开始才开始投资。截止至 2023 年 8 月 31 日，建信领航基金出资事件共计 57 起。

该基金参股 FOF/GP 事件量共 40 起，占出资总量的 70%，通过这种方式间接持股 1000 家公司。其余的 17 起事件则为直接参与企业的投资，聚焦集成电路、新能源等领域投资，其中有 5 家为独角兽企业，分别为：包括储能企业「海辰储能」、集成电路设计及方案解决提供商「集创北方」、光伏硅片研发商「高景太阳能」、集成电路设计及方案解决提供商「长鑫存储」、电池及清洁能源研发服务商「厚生新能源」。

此外，建信领航基金间以 LP 参股的 FOF/GP 事件，也间接持股了多家独角兽公司。

据悉，此次深圳市引导基金联合国寿集团、太平保险、平安集团组建的基金，定向支持深圳的城市基础设施、「20+8」产业基金以及创投机构。

附

注：上图来源于《2023 年深圳市引导基金研究报告》

IT桔子认为深圳市政府引导基金的打法、布局，一定是最值得研究和学习的。

在这份《深圳市政府引导基金研究报告》中，我们做了包括但不限于以下方面的研究分析：

• 引导基金成立时间、出资人、基金规模、管理人
• 资金来源、投资方向及分类、绩效考核标准
• 运行管理情况、运行管理架构、出资GP清单
• 出资地区分布、出资产业分布
• 不同子基金运作流程、不同子基金出资GP/FOF分析、认缴份额占比
• 参股子基金的清理、缩减清单及缘由
• 全面的特点总结和点评
• 近两年深圳市引导基金的最新规划、未来发展
• 在近千家出资子基金中选出“深圳天使母基金”、“深创投”、“建信领航”三家做了单独模块的分析

……

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